Un nouveau rapport de Kearney, « Beauté et soins personnels : redéfinir le paysage des fusions et acquisitions », note que 88 % des 130 professionnels de l’investissement senior interrogés pensent que le volume des fusions et acquisitions dans le domaine de la beauté et des soins personnels va augmenter au cours des deux années à venir.
Les principaux moteurs seront la consolidation d’entreprises à la recherche de compléments externes et de synergies pour les marques/activités existantes.
Pour rappel, en 2019, les fusions et acquisitions dans les secteurs de la beauté et des soins personnels ont atteint un sommet avec une valeur totale de transaction de 435 millions de dollars. Ce chiffre a quelque peu diminué après la pandémie. À titre de comparaison, au premier semestre 2023, les valeurs des transactions s’élèvent jusqu’à présent à 326 millions de dollars, ce qui témoigne de la solidité du secteur. Parmi ces transactions de 2023, 86 % avaient une valorisation inférieure à 100 millions de dollars.
Quant aux secteurs les plus recherchés dans le secteur des fusions et acquisitions à l’avenir, les soins de la peau du visage dominent, suivis par des activités à peu près égales dans les soins du corps, les technologies/appareils de beauté et les suppléments/nutrition/ingestibles.
Les soins capillaires, bien que ne faisant pas partie des catégories les plus attractives, ont connu un boom de l’activité de skinification, passant de 3% du chiffre d’affaires en 2018 à 10% en 2023.
La génération Z, qui représente 30 % des ventes de produits de beauté et de soins personnels, se concentrera également sur les marques non historiques.
De plus, les entreprises à la pointe de la technologie et dotées de capacités de données et d’analyse seront très appréciées. Notamment, les marques axées sur le DEI sont principalement attractives sur le marché nord-américain.
Parmi les autres cibles importantes figurent les entreprises chinoises, ainsi que celles basées en Amérique du Nord et en Europe.
Cela dit, les « tensions géopolitiques » pourraient également rendre plus attractifs les investissements en Corée du Sud, au Japon et en Inde. (L’industrie de la beauté a déjà connu une activité régionale accrue en Inde.)
De plus, les marques confrontées à des difficultés financières au milieu d’une vague de fermetures indépendantes pourraient s’avérer être des acquisitions et des « bonnes affaires » attractives. Cela peut conduire à une baisse des multiples de négociation.
Parallèlement, suite aux problèmes de chaîne d’approvisionnement, les personnes interrogées s’attendent à ce que les fournisseurs et les fabricants de matières premières et d’emballages soient de plus en plus intégrés « en amont » à travers de nouvelles activités.
Même si les marques de luxe et de prestige restent les plus attractives pour les investisseurs, Kearney rapporte que « les dirigeants s’attendent à une bonne dynamique à tous les niveaux de prix ».
« Compte tenu des vents contraires sur les marchés financiers, l’année prochaine présentera sans aucun doute une fenêtre d’opportunité pour les acquéreurs avisés », a déclaré Gavin Meschnig, associé chez Kearney et expert en beauté et soins personnels. « Dans le contexte actuel, les décisions en matière de portefeuille sépareront les gagnants des perdants. Les principaux acteurs de la beauté et des soins personnels agiront de manière décisive pour adapter leurs portefeuilles de manière agile.
Source : Fusions-Acquisitions 09.12.2023
