La société non opérationnelle est la société holding d'Avon International, qui opère dans 37 pays ; avec la procédure du chapitre 11, Natura financera 43 millions de dollars et offrira 125 millions de dollars pour les actifs
Avon Products, filiale de Natura &Co et holding de la marque Avon pour les opérations internationales, a déposé ce lundi 12 août une demande de recouvrement judiciaire auprès du tribunal du Delaware, aux États-Unis.
Créée en 1886, la société américaine avait des dettes et des responsabilités juridiques, liées à des accusations de problèmes de santé dus à l'utilisation de son talc, avant son rachat par Natura.
Le plus grand créancier d'Avon Products (API), le groupe de beauté brésilien, soutiendra l'adhésion de l'entreprise au chapitre 11 en fournissant 43 millions de dollars américains de financement DIP (débiteur en possession).
L'entreprise ne détaille pas l'ampleur du crédit qu'elle détient auprès de la filiale ; le montant total dû par l’API n’a pas non plus été divulgué.
API est une société américaine, mais elle n'est plus opérationnelle depuis 2016. Fin 2015, elle a vendu sa division commerciale nord-américaine à des filiales de Cerberus Capital Management. Dès lors, elle a commencé à opérer dans quatre régions mondiales : Europe, Moyen-Orient et Afrique, Amérique latine et Asie-Pacifique.
Avec le rachat d'Avon par Natura, finalisé en 2020, les opérations latino-américaines, qui représentaient 50 % des revenus de l'entreprise, sont passées sous l'égide de Natura Latam.
Les opérations dans les autres régions, qui totalisent 37 pays, ont été intégrées à Avon International, qui est un atout d'API.
A partir du moment où API dépose la procédure Chapter 11, Natura &Co perd le contrôle de l'entreprise, qui est également contrainte de mettre ses actifs en vente.
La société brésilienne fera une offre de 125 millions de dollars sur Avon International dans le cadre d'une procédure d'enchères supervisée par le tribunal judiciaire. Pour cette offre, Natura &Co a l'intention d'utiliser une partie de ses crédits existants contre API à titre de contrepartie.
En raison de ce contexte, Natura &Co a dû suspendre les études de séparation d'Avon International, annoncées en février de cette année. L'idée initiale est de séparer les divisions en sociétés indépendantes et cotées. La scission viendrait du point de vue d’attirer davantage d’investisseurs pour chaque entreprise.
Selon Natura, étant donné que les actifs d'Avon en Amérique latine n'étaient plus soumis à l'API, il ne devrait y avoir aucun impact sur l'intégration de Natura et des opérations d'Avon dans la région, appelée vague 2.
Source : Examen Insight 12.08.24
